Ethereum ist keine Monopolplattform für Stallmünzen mehr


Noch vor wenigen Jahren war es schwer vorstellbar, dass eine stabile Münze einen bedeutenden Teil der Kryptowährungsbranche ausmachen würde. Die Marktteilnehmer tendierten dazu, ihre Geldverdienststrategien eher auf die Volatilität als auf die Stabilität der Kryptowährung abzustützen. 2016 gab es nur 11 Stallmünzen auf dem Markt, 2017 kamen 10 hinzu. Derzeit befinden sich 66 Stallmünzen und über 134 weitere noch in der Entwicklung. Die überwiegende Mehrheit dieser Stallmünzen lief vor 2018 auf Ethereum, ohne dass Anhaltspunkte dafür vorlagen, dass sich dies ändern könnte.

Laut dem Bericht „2019 State of Stablecoins“ von Blockchain.com ist das Skript jedoch umgedreht: Nur 50% aller Stablecoins werden jetzt auf Ethereum erstellt, und der neueste Blockdata-Bericht hebt diesen Rückgang ebenfalls hervor. Der Boden für den Markt für Stallmünzen verschiebt sich unter unseren Füßen.

Der heutige Markt

In letzter Zeit ist eine erhöhte Anzahl von Marktteilnehmern auf dem Blockchain-Markt zu verzeichnen, die von einer Art Asset-Backing-Mechanismus abhängig sind. Dezentrale Finanz-Frameworks (DeFi-Frameworks) wie Compound, MakerDAO und Equilibrium sind nicht nur für neue Mechanismen verantwortlich, die stabile Münzen generieren, sondern geben Entwicklern auch die Möglichkeit, erweiterte DeFi-Anwendungen darauf aufzubauen. Wir sind Zeugen der Entstehung neuer Arten von Blockchains – der sogenannten „Generation 3.0“ -, die sich in Bewegung gesetzt haben. Es enthält Namen wie TON von Telegram, Polkadot, HashGraph von Hedera und Dfinity, die nicht nur neue Möglichkeiten für Stallmünzen versprechen, sondern auch eine sofort einsetzbare Interoperabilität bieten.

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Vor diesem Hintergrund ist Ethereum für Teams, die preisstabile Währungen entwickeln, immer noch eine gute Wahl. Es kann jedoch zwei schwerwiegende Mängel geben, die es zu berücksichtigen gilt: Produktdifferenzierung und Skalierbarkeit. Für eine breite Akzeptanz sollte eine stabile Münze so intuitiv und benutzerfreundlich wie möglich sein. Es müsste ein hohes Transaktionsvolumen unterstützen und verschiedene On-Chain-Mechanismen aufrechterhalten. Mit der nächsten Generation 3.0 der Blockchain-Technologie sollte eine Stablecoin auch kettenübergreifend kompatibel sein.

Warum Ethereum?

Trotz der Vielzahl von Blockchain 3.0-Projekten, die auf den Markt kommen, nimmt Ethereum nach wie vor einen bedeutenden Anteil am Markt für stabile Münzen ein. Dafür gibt es eine Reihe von Gründen.

Die Logik und Regelung der Kette ist eingebaut: Diese Fähigkeiten sind der Grund, warum Stallmünzen auf Ethereumbasis schon früh zum Standard wurden und sogar ein bewährtes Geschäftsmodell darstellen. Ethereum ist gleichzeitig das größte und am leichtesten zugängliche Blockchain-Ökosystem mit logischer Unterstützung in der Kette. Die meisten kurzfristigen Vermögenswerte basieren auf Ethereum, und in der aufstrebenden DeFi-Branche besteht ein starker Bedarf an Stallmünzen, die für dieselbe Kette entwickelt wurden. Darüber hinaus bestehen die Smart-Verträge von Ethereum mehrere Audits und werden von Sicherheitsbeauftragten genauestens überwacht, was sich manchmal sogar auf den Preis von Ethereum auswirkt.

93% des heutigen Marktes für Stallmünzen dreht sich um das beliebte Ethereum-basierte Stallmünz-Tether (USDT), aber andere sind in Größe und Umfang schnell gestiegen – wie Paxos Standard (PAX), USD Coin (USDC) und Gemini Dollar (GUSD). . Jede dieser Stallmünzen ist ein überzeugender Beweis für das Stallmünzenkonzept, und alle sind zufällig auf der Ethereum-Blockkette aufgebaut.

Ein hochsicherer Konsensmechanismus: Ethereum verwendet Proof-of-Work-Modelle (PoW), die im Vergleich zu DPoS-Modellen (Delegated Proof-of-Stake-Modellen) als sicher und manipulationssicher gelten. Noch wichtiger ist, dass dieses Sicherheitsniveau die Recheneffizienz und -geschwindigkeit beeinträchtigt.

Ein auf Ethereum basierendes Framework ist besser mit der vorhandenen Infrastruktur kompatibel: Ethereum verwendet einen Token-Standard namens ERC-20, der eine einfache Interoperabilität mit anderen Ethereum-kompatiblen Software- und Hardware-Portemonnaies ermöglicht. Projekte auf der Basis von Ethereum haben vom ersten Tag an Zugang zu einem reichen und florierenden Ökosystem.

Neue Stallmünzmodelle

Es gibt 33 Stallmünzen auf Ethereumbasis sowie acht auf Bitshares und sechs auf Stellar basierende Stallmünzen.

Die Branche verlagert sich jedoch im Jahr 2019, da die Entwickler von stabilen Münzen begonnen haben, nach diversifizierten Optionen zu suchen. Einige Live- und Prelaunch-Stablecoins haben sogar Plattformen kombiniert: Carbon wurde ursprünglich auf Ethereum veröffentlicht und einige Monate später durch EOS-Unterstützung ergänzt – und plant sogar, schließlich in das verteilte Hauptbuch von Hashgraph zu wechseln.

Andere haben sich für bekannte Gabeln (wie Kowala, Nos oder Xank), ihre eigene Blockchain-Plattform oder eine andere proprietäre Plattform (wie Terra, Mile oder Celo) entschieden, oder sie haben sich entschieden, die aktuellen Blockchains des Marktes zu meistern – mit White Standard und Stronghold USD laufen auf Stellar, Phi auf Dfinity und Cryptopeg auf Bitcoin.

Gleichzeitig ist 2019 ein Bannerjahr für EOS-basierte Stallmünzen geworden. Wir haben eine Reihe von EOS-Stablecoin-Projekten wie EOSDT, Carbon (CUSD), EUSD und Tether bei EOS live gehen sehen, und weitere werden ihre Reihen auf dem Markt erweitern. Die Frage, ob EOS ein Ethereum-Killer ist, hat sowohl in der ETH- als auch in der EOS-Community heftige Diskussionen ausgelöst, aber es scheint, als gäbe es derzeit keinen klaren Anführer.

Warum haben sie sich nicht für Ethereum entschieden? Eine Vielzahl von Wahlmöglichkeiten deutet auf einen reifen Markt hin. Dies bedeutet nicht das Ende der stabilen Münzherrschaft von Ethereum, sondern vielmehr, dass die Tage des Monopols von Ethereum vorbei sind. Bei anderen Blockchain-Plattformen, die mehr Optionen für StableCoin-Projekte bieten, gibt es keinen Grund, dass diese Projekte unter den bekannten Nachteilen von Ethereum leiden.

Ein auf Ethereum basierendes stablecoin-Framework verfügt über eine begrenzte Transaktionsbandbreite: Ethereum kann maximal 25 Transaktionen pro Sekunde abwickeln, und Benutzer zahlen höhere Gebühren, um ihre Transaktionen dringend zu verarbeiten. Jede Plattform, die einen Unterschied bei der Verwendung von Kryptowährung machen möchte, benötigt eine weitaus größere Transaktionsbandbreite. Kreditkartenunternehmen wie Visa und MasterCard wickeln mehrere Tausend Transaktionen pro Sekunde ab (nach Angaben von Visa wurden 2013 47.000 Transaktionen pro Sekunde getaktet), sodass ein neues Massenmarktprodukt eine ähnliche Leistung erfordern würde.

In der Tat hat Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin einige Änderungen an Ethereum demonstriert, die die Transaktionsverarbeitungsfähigkeit durch Optimierungen der ersten Ebene wie „Sharding“ oder sekundäre Prozesse wie Plasma erheblich steigern könnten. Diese Optimierungen würden es der Ethereum-Blockchain ermöglichen, etwa 100.000 Transaktionen pro Sekunde abzuwickeln. Es gibt jedoch keine Zeitleiste, in der die Benutzer sehen, dass diese Funktionalität freigegeben wird. Wir werden wahrscheinlich eine Weile auf die Implementierung warten müssen, da das Team noch keinen funktionierenden Prototyp zusammengestellt hat, nachdem es viele verschiedene Versionen ausprobiert hat.

Ein Grundbestandteil von Ethereum weist grundlegende Skalierbarkeitsprobleme auf: Das Hauptverkaufsargument von Ethereum ist die intelligente Vertragsfunktionalität, die in der Programmiersprache Solidity geschrieben ist. Entwickler können Solidity verwenden, um Vereinbarungen zwischen einem Käufer und einem Verkäufer in selbstausführenden Computercode umzuwandeln. Wenn jedoch versucht wird, zu viele Benutzer gleichzeitig zu bedienen, verlangsamt sich die Entwicklung.

Solidität unterscheidet sich in vielen Aspekten radikal von den gängigen Hauptsprachen, was es für die Menschen im Raum schwierig macht, sie zu lernen und damit zu arbeiten. Die Sprache erfordert so viele Legacy- und interne Besonderheiten, dass es zu einem Overkill in der Systemarchitektur kommt. Sein Optimierer ist schwach und er generiert langsamen Code, sodass selbst einfache Vorgänge von einer großen Anzahl ineffizienter Anweisungen abhängen können.

Darüber hinaus unterstützt Solidity keine integrierte Entwicklungsumgebung – eine Nischensoftware, mit der Programmierer Qualitätscode in kürzerer Zeit schreiben können. Mit der integrierten Funktionalität können Sie nicht einmal eine Zeichenfolge bearbeiten.

Mangelnde Interoperabilität bei Ethereum-Blockchains: Dies war vor drei Jahren noch kein derartiges Problem. Damals gab es nur eine Blockchain für die Entwicklung intelligenter Verträge und dezentraler Anwendungen (DApp) aller Beteiligten. Heutzutage gibt es mehrere Ethereum-Blockchains: Tron, Waves, Tezos, Quarkchain – und ja, sogar EOSIO. Es wird noch mehr geben, daher ist es wichtig, dass eine kettenübergreifende Lösung eher früher als später zum Zweck des Daten- und Wertaustauschs erscheint.

Siehe auch: Blockchain Interoperability, Explained

Was kommt als nächstes? In der nächsten Phase der Entwicklung des Stablecoin-Marktes geht es um den Wettbewerb zwischen Ethereum, EOS und anderen Blockchain-Plattformen und Stablecoin-Projekten in einem Netzwerk. Der Kryptomarkt erkennt den Wert, den Stablecoins haben, da das weltweite Handelsvolumen für Stablecoin von 12,5 Mrd. USD im Jahr 2017 auf 82 Mrd. USD im Jahr 2018 gestiegen ist. Tether ist die am zweithäufigsten gehandelte Kryptowährung (etwa 60% des täglichen Handelsvolumens von Bitcoin) die Top-10-Crypto-Asset-Rankings nach Marktwert zu Beginn dieses Jahres. Laut CoinMarketCap übersteigt das 24-Stunden-Handelsvolumen von USDT das von Bitcoin mit uneingeschränkter Regelmäßigkeit.

Eine noch höhere Nachfrage wird im Jahr 2020 erwartet, da die Akzeptanz stabiler Münzen zunimmt, was auf die vielfältigen Anwendungsfälle in DApps, DeFi-Plattformen, Händlern und anderen Benutzergruppen zurückzuführen ist. Sowohl Plattformen als auch Projekte müssen für diese Kunden kämpfen und bieten Möglichkeiten, die größeren Spielern fehlen. Einer dieser Vorteile ist sicherlich die kettenübergreifende Funktionalität im Vergleich zu der von Ethereum vorgeschlagenen On-Chain-Lösung.

Da der Markt für stabile Münzen in einer Kryptowährungsbranche, die erst 10 Jahre alt ist, allmählich reift, ist klar, dass es Optionen jenseits von Ethereum gibt. Diese Blockchain war de facto die erste Wahl, um eine breite Palette von sofort einsatzbereiten Funktionen anzubieten. Sie muss sich jedoch im Laufe der Zeit ändern und verbesserte Lösungen bieten neue Möglichkeiten zur Lösung alter Probleme.

Während sich der Markt für stabile Münzen insgesamt positiv entwickelt, steht Ethereum im Vergleich dazu still. Es gibt nicht nur einen Trend, auf EOSIO aufzubauen, sondern auch alternative Blockchains jenseits von Ethereum.

Wir müssen es nur als eine neue Realität eines dynamischen Marktes verstehen. Das stabile Denken hat sich in den letzten ein oder zwei Jahren erheblich weiterentwickelt – es wird interessant sein zu sehen, was sich als nächstes ändert.

Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind die alleinigen Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.

Alex Melikhov ist Mitbegründer von Cryptocurrency Exchange Changelly sowie CEO und Mitbegründer von Equilibrium, einem Framework für Asset-Backed-Stablecoins und DeFi-Produkte. Mit über 14 Jahren unternehmerischer und fintech-Erfahrung ist Alex seit 2013 im Bereich Kryptowährung tätig. Sein aktuelles Projekt Equilibrium zielt darauf ab, dezentrale Finanzen zu stärken und die Entwicklung einer aufstrebenden DeFi-Wirtschaft und die Zukunft des Geldes zu beschleunigen.

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