Coinbase investiert 2 Millionen USDC in DeFi Projects Compound und dYdX


Coinbase setzt Geld ein, um das dezentrale Finanzsystem (DeFi) auszubauen.

Angekündigt am Dienstag investiert die US-Kryptowährungsbörse jeweils 1 Million USDC in die Ausleihprotokolle Compound und dYdX. Coinbase nennt den "USDC Bootstrap Fund" und sagt, der neue Fonds werde Entwickler unterstützen, indem er "USDC direkt in das Protokoll investiert".

USDC ist eine an Dollar gebundene stabile Münze, die Coinbase im vergangenen Jahr in Zusammenarbeit mit dem Crypto Finance-Startup Circle auf den Markt gebracht hat. Nach Angaben von Etherscan befinden sich derzeit 443 Millionen USDC Token im Umlauf.

Das Einfügen von USDC-Token in DeFi-Protokolle ist eine neuartige Form der Investition für das in San Francisco ansässige Startup. Laut Coinbase-Produktmanager Nemil Dalal unterscheidet sich dieser Schritt in erheblichem Maße von den typischen Investitionen von Coinbase Ventures.

„Die von uns eingezahlten USDC-Token können nicht für Gegenstände wie Gehälter oder Benutzerakquise verwendet werden. Es bietet einfach mehr Liquidität im Protokoll, was es einfacher macht, Kreditnehmer (für dezentrale Kreditvergabeprotokolle) und Abnehmer (für dezentrale Börsen) zu gewinnen “, fügte Dalal hinzu:

"Das Ziel des USDC Bootstrap-Fonds ist es, die Angebotsseite zu vereinfachen und das Protokoll wachsen zu lassen."

Dies ist für Coinbase und die teilnehmenden DeFi-Plattformen nach Angaben von dYdX-Betriebsleiter Zhuoxun Yin von beiderseitigem Vorteil.

"Es ist eine ganz andere Art von Investition", sagte Yin. "Sie stellen Mittel in Form eines Protokolls bereit, um die Liquidität dieses Protokolls zu erhöhen und die Nutzung von USDC voranzutreiben."

Compound CEO Robert Leshner fügte hinzu, dass der USDC Bootstrap Fund auch als "Ausgangspunkt für die Legitimation von Open Finance" angesehen werden kann.

"Coinbase ist ein Finanzinstitut und die Tatsache, dass es sich mit offenen Finanzanträgen befasst, wird für andere Institute als Sammelruf gesehen [do the same], Sagte Leshner.

Andere DeFi-Anwendungen, die USDC zum ersten Mal integrieren oder die Liquidität des Vermögens auf ihren Plattformen erhöhen möchten, werden gebeten, den USDC Bootstrap Fund über ein Online-Formular zu beantragen.

Risiko auf beiden Seiten

Für Coinbase geht es um die Sicherheit der intelligenten Verträge, auf die sich die DeFi-Sites verlassen. Laut Yin hat das Coinbase-Due-Diligence-Team eine gründliche Untersuchung des dYdX-Codes durchgeführt, bevor die Investition in Höhe von 1 Million USDC getätigt wurde.

Für dYdX besteht die Sorge, dass große Liquiditätsanbieter die Bereitstellung dieser Liquidität einstellen könnten.

"Jedes Asset, das zu dYdX hinzugefügt wird, trägt dazu bei, das System als Ganzes zu besichern", sagte Yin. “Es besteht ein gewisses Risiko, dass USDC sein kann [withdrawn] zu jedem Zeitpunkt von Coinbase. Es besteht also auf beiden Seiten ein Risiko. Wir fühlen uns beide wohl, dass wir dies in gutem Glauben tun und nehmen es alle an [user] Sicherheit wirklich ernst. "

Trotzdem betonte Dalal von Coinbase, dass eine Investition über den USDC Bootstrap Fund nicht als Bestätigung des fraglichen DeFi-Protokolls angesehen werden sollte.

"Alle Anleger in ihren Protokollen sollten ihre eigene Sorgfalt walten lassen, bevor sie Tokens in einem dezentralen Finanzprotokoll hinterlegen", sagte Dalal.

Allerdings hat Coinbase einen unmittelbaren Vorteil, wenn es darum geht, USDC-Token sowohl in Compound als auch in dYdX zu investieren: Allen Benutzern dieser DeFi-Anwendungen – einschließlich Coinbase – werden Renditen zugesagt.

Die aktuellen Zinssätze für USDC-Konten betragen 5,03 Prozent und für Compound und dYdX 5,35 Prozent.

Leshner nannte es eine „umsichtige finanzielle Entscheidung für Coinbase“ und sagte, dass USDC auf Compound die zweithöchste Einkommensrate für Benutzer erbringe (DAI generiert einen Zinssatz von 9,68 Prozent). Dennoch sind diese Renditen laut Yin nicht die Hauptmotivation für die Entscheidung von Coinbase, den USDC Bootstrap Fund aufzulegen.

Yin sagte:

„Irgendein Interesse [Coinbase] verdienen kann nebenbei ist potentiell hilfreich. Wenn Sie jedoch an die Einnahmen von Coinbase denken, ist das Zinsergebnis ein Tropfen auf den heißen Stein. “

Brian Armstrong-Bild über CoinDesk-Archive

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