CME strebt an, das monatliche Bitcoin-Futures-Handelslimit auf 10.000 BTC zu verdoppeln


Die Chicago Mercantile Exchange (CME Group) möchte Futures-Händlern noch größere Einsätze auf Bitcoin ermöglichen.

CME kündigte in einem Schreiben an die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) am Donnerstag die Absicht an, das sogenannte Spot-Month-Positionslimit für seine Bitcoin-Futures-Kontrakte zu erhöhen.

Das Limit würde von 1.000 Verträgen pro Monat auf 2.000 für jeden einzelnen Investor steigen. Da es sich bei jedem Kontrakt um fünf Bitcoin handelt, bedeutet die Änderung, dass sich das maximale Engagement eines Händlers von 5.000 Bitcoin (Wert ca. 50 Mio. USD zu aktuellen Preisen) auf 2.000 Kontrakte (10.000 Bitcoin oder 100 Mio. USD) verdoppeln würde.

Allerdings machen derzeit nur wenige Trader, wenn überhaupt, so viel, da die Börse nach Angaben eines Sprechers derzeit ein durchschnittliches tägliches Volumen von 7.100 Kontrakten verzeichnet.

Das Unternehmen sieht jedoch Raum für ein Wachstum dieses Marktes und strebt eine Erhöhung dieser Grenzen an, "basierend auf dem signifikanten Wachstum und der Akzeptanz unserer finanziell abgewickelten CME-Bitcoin-Futures-Märkte sowie unserer Analyse des zugrunde liegenden Bitcoin-Marktes", sagte der Sprecher.

Wenn die CFTC keine Einwände gegen den Plan erhebt, wird der Umzug für den Vertrag vom Oktober 2019 am 30. September wirksam, schrieb Christopher Bowen, Managing Director und Chief Regulatory Counsel von CME, in dem Brief.

Leitplanken

Laut CFTC sollen Positionslimits verhindern, dass Waren, auf denen ein Futures-Produkt basiert, übermäßig spekuliert werden.

Es besteht die Sorge, dass übermäßige Spekulationen in einem bestimmten Terminkontrakt ohne diese Grenzen zu plötzlichen Kursschwankungen des Basiswerts führen könnten.

"Im Allgemeinen sind Positionslimits für Märkte nicht erforderlich, auf denen die Gefahr einer Marktmanipulation nicht besteht oder sehr gering ist", heißt es auf der CFTC-Website.

Insofern kann der Schritt von CME am Donnerstag als Zeichen dafür gesehen werden, dass der Bitcoin-Markt reifer wird, und als Zeichen dafür, dass Bitcoin-Futures-Kontrakte besser verstanden werden als zuvor.

Im Rahmen des Plans würde die einmonatige Rechenschaftspflicht bei 5.000 Verträgen bleiben, was bedeutet, dass CME weiterhin nur diejenigen Händler prüft, deren Volumen den Schwellenwert überschreitet.

Ein gutes Jahr

Zusammen mit dem Rivalen Cboe startete CME Ende 2017 einen Terminkontrakt mit Barausgleich. Cboe gab jedoch im März bekannt, dass es seinen Terminmarkt schließen und CME als einzige Börse für das Angebot des Produkts in den USA belassen werde.

Während CME derzeit die einzige Börse im Land ist, die Bitcoin-Futures anbietet, plant die Intercontinental Exchange, über ihren ICE Futures-US-Flügel und ihre Bakkt-Tochtergesellschaft, im Laufe dieses Monats physisch abgewickelte Futures-Kontrakte anzubieten. Eine Reihe anderer Unternehmen ist ebenfalls bestrebt, physisch abgewickelte Futures- und Forwards-Produkte anzubieten.

In den letzten Wochen gab der CME-Sprecher bekannt, dass an der Börse „20 erfolgreiche, ereignislose Abwicklungen“ stattgefunden haben und derzeit eine Rekordzahl von großen Open Interest-Inhabern mit 56 und eine Rekordzahl von Open Interest mit 6.128 (die Anzahl der offenen Positionen) Futures) ab Anfang Juli.

Mehr als 1.200 Händler haben sich seit Anfang 2019 auf der Plattform angemeldet.

"Dies ist eine weitere Möglichkeit, Kunden, institutionellen Händlern und Endbenutzern zusätzliche Flexibilität beim Handel und bei der Absicherung von Bitcoin-Preisrisiken zu bieten", sagte der Sprecher.

Tim McCourt, CME-Geschäftsführer für Aktienprodukte und Bitcoin-Futures-Image über CoinDesk-Archive

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